{"id":139,"date":"2024-12-18T13:45:35","date_gmt":"2024-12-18T13:45:35","guid":{"rendered":"https:\/\/d-riskfx.com\/?p=139"},"modified":"2025-03-04T16:28:42","modified_gmt":"2025-03-04T16:28:42","slug":"currency-risk-management-strategy","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/strategie-de-gestion-du-risque-de-change\/","title":{"rendered":"Currency Risk Management Strategy: Are you Well-Prepared?"},"content":{"rendered":"\r\n

\u00ab\u00a0Des comparaisons d\u2019indicateurs tels que la rentabilit\u00e9 ou encore les gains\/pertes r\u00e9alis\u00e9s dus aux mouvements de change sur la base de 4 situations simul\u00e9es permettent de s\u2019assurer que la strat\u00e9gie mise en place saura \u00eatre effective au moment opportun.\u00a0\u00bb<\/em><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Votre Strat\u00e9gie De Gestion Du Risque De Change est-elle Suffisante en Cas d\u2019Impr\u00e9vu ?<\/h1>\r\n\r\n\r\n\r\n

L\u2019incertitude politique et \u00e9conomique actuelle souligne \u00e0 gros trait qu\u2019il est essentiel pour les entreprises de mettre en \u0153uvre une strat\u00e9gie de gestion du risque et de pouvoir en \u00e9valuer l\u2019efficacit\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement pour prot\u00e9ger leurs r\u00e9sultats. Ainsi, la gestion du risque de change<\/a> est devenue essentielle \u00e0 la viabilit\u00e9 des entreprises.<\/p>\r\n\r\n\r\n

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Pr\u00e9visions sur les March\u00e9s des Changes<\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n

Les mouvements de devises sont impossibles \u00e0 pr\u00e9voir. Certes, p\u00e9riodiquement, des institutions financi\u00e8res et des organismes sp\u00e9cialis\u00e9s publient leurs pr\u00e9visions, mais lorsque l\u2019on compare ces pr\u00e9visions sur les taux de change \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9, de grandes disparit\u00e9s peuvent \u00eatre constat\u00e9es.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Pour les entreprises expos\u00e9es au risque de change, il n\u2019est donc pas conseill\u00e9 de fonder leurs d\u00e9cisions commerciales sur ces pr\u00e9visions. Les fluctuations du march\u00e9 des devises et, en particulier, une volatilit\u00e9 inattendue, peuvent ronger significativement les marges b\u00e9n\u00e9ficiaires.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Une appr\u00e9ciation soudaine de la valeur du dollar canadien pourrait constituer une excellente opportunit\u00e9 pour les entreprises qui importent, car elle aura pour cons\u00e9quence de r\u00e9duire les co\u00fbts en devises \u00e9trang\u00e8res. Cependant, pour celles qui ont des ventes en devises \u00e9trang\u00e8res, cela posera des probl\u00e8mes importants car la valeur de ces ventes en dollars canadiens sera r\u00e9duite.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

C\u2019est pourquoi il est essentiel de cr\u00e9er et de mettre en \u0153uvre la bonne strat\u00e9gie de gestion de couverture du risque de devises pour votre entreprise et d\u2019en faire un suivi r\u00e9gulier lorsque vous commercez sur les march\u00e9s internationaux. Les pr\u00e9visions peuvent \u00eatre un outil compl\u00e9mentaire \u00e0 une strat\u00e9gie efficace de gestion des risques de change, mais ne la remplacent pas.<\/p>\r\n\r\n\r\n

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Pour Une Strat\u00e9gie de Gestion du Risque de Change Efficace, Anticipez Vos Marges, Pas les March\u00e9s<\/h2>\r\n\r\n\r\n\r\n

En ce d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e, \u00eates-vous certain que votre strat\u00e9gie de gestion du risque de change actuelle suffira si la r\u00e9alit\u00e9 est pire que pr\u00e9vue ? Sur le march\u00e9 des devises, il n\u2019est pas rare que les choses changent de fa\u00e7on drastique tr\u00e8s rapidement.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Des comparaisons d\u2019indicateurs tels que la rentabilit\u00e9 ou encore les gains\/pertes r\u00e9alis\u00e9s dus aux mouvements de change sur la base de quatre situations simul\u00e9es permettent de s\u2019assurer que la strat\u00e9gie mise en place saura \u00eatre effective au moment opportun.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Prenons un exemple.<\/p>\r\n

Votre entreprise pr\u00e9voit vendre mensuellement pour 767 813 USD aux \u00c9tats-Unis. Votre cycle d\u2019exploitation est de trois mois et votre taux au budget est 1,3024 USDCAD. Votre rentabilit\u00e9 mensuelle cible est de 190 000 CAD.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n

\"\"\"gestion<\/figure>\r\n\r\n\r\n\r\n

Sur la base de votre budget [1<\/a>] , vous avez \u00e9tabli votre rentabilit\u00e9 cible et que sans couverture, un taux seuil de 1,2398 USDCAD, bas\u00e9 sur la volatilit\u00e9 historique, vous ferait perdre 25 % de cette rentabilit\u00e9. \u00cates-vous confortable avec ce premier sc\u00e9nario ? Dans un deuxi\u00e8me sc\u00e9nario plus extr\u00eame, un taux de 1,1786 USDCAD vous ferait perdre 50 % de votre rentabilit\u00e9.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Vous avez mis en place votre strat\u00e9gie de couverture pour r\u00e9duire ce risque de moiti\u00e9, en utilisant des contrats \u00e0 terme pour obtenir un ratio de couverture de 50 %. Ces sc\u00e9narios sont r\u00e9sum\u00e9s dans le tableau ci-dessous.<\/p>\r\n

\"gestion<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n

Le sc\u00e9nario de taux 1 correspond au sc\u00e9nario de base, c\u2019est-\u00e0-dire le mouvement adverse contre lequel vous vous couvrez pour un montant donn\u00e9 de tol\u00e9rance\u00a0[2]<\/a>\u00a0. Le sc\u00e9nario de taux 2 correspond \u00e0 votre sc\u00e9nario de divergence, c\u2019est-\u00e0-dire votre pire cas.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Le r\u00f4le du ratio de couverture\u00a0[3]<\/a>\u00a0est de r\u00e9duire l\u2019impact sur vos marges dans le cas o\u00f9 le seuil de 1,2398 dollar canadien (CAD) par dollar am\u00e9ricain (USD) serait atteint dans les march\u00e9s. Au d\u00e9part de votre strat\u00e9gie de couverture, vous \u00eates confortable qu\u2019avec un mouvement adverse d\u2019un peu plus de six cents canadiens par rapport au taux budget (de 1,3024 \u00e0 1,2398), vous r\u00e9aliserez 87 % de votre rentabilit\u00e9 attendue ; si le mouvement adverse est d\u2019un peu plus de douze cents canadiens (1,3024 \u00e0 1,1786), ce sera 75 %.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

En revanche, d\u00e9pendant de l\u2019\u00e9volution des taux, votre niveau de confort avec ces deux sc\u00e9narios va probablement changer. Par exemple, si dans quelques mois le taux du jour (spot) devient 1,25 USDCAD, \u00eates-vous toujours aussi confortable ?<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

\"gestion<\/figure>\r\n\r\n\r\n\r\n

L\u2019\u00e9tablissement de ces param\u00e8tres de base, d\u00e8s le d\u00e9part, vous permet de suivre rapidement et facilement l\u2019efficacit\u00e9 de votre strat\u00e9gie en fonction des mouvements de march\u00e9 et de mieux prot\u00e9ger vos marges.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

\u00cates-vous toujours confortable avec la distance entre le taux du jour et les taux seuils implicites \u00e0 votre ratio de couverture ? Devriez-vous ajouter de la couverture (augmenter votre ratio) pour r\u00e9duire davantage l\u2019impact sur vos marges avant que votre rentabilit\u00e9 ne soit r\u00e9duite \u00e0 75 % de votre cible ?<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Un suivi r\u00e9gulier simple et rapide entre taux du jour et vos taux seuils vous permet de sauver temps et argent en maintenant l\u2019efficacit\u00e9 de votre strat\u00e9gie. En revanche, de longs d\u00e9lais entre suivis pourraient miner l\u2019efficacit\u00e9 des ajustements que vous devrez faire pour r\u00e9tablir l\u2019\u00e9quilibre entre le risque et votre tol\u00e9rance au risque.<\/p>\r\n\r\n\r\n

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D-Risk FX facilite le d\u00e9veloppement de votre strat\u00e9gie de gestion du risque de change en la traitant comme un \u00e9l\u00e9ment de votre processus budg\u00e9taire et rend son suivi simple et accessible en temps r\u00e9el. En liant, depuis l\u2019\u00e9tablissement de votre budget, la r\u00e9alisation de vos marges au taux de change, D-Risk FX vous permet de prendre action \u00e0 temps pour prot\u00e9ger les gains de l\u2019entreprise et en limiter les pertes afin d\u2019atteindre vos objectifs.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

[1] Voir l\u2019article :\u00a0Risque de Change pour PME : Comment \u00c9valuer le Risque Cach\u00e9 au Budget ?<\/a>\u00a0 [2]\u00a0Pour en savoir plus sur la tol\u00e9rance, voir l\u2019article :\u00a0Strat\u00e9gie de Couverture de Devises : Ratio de 70 %, Trop \u00c9lev\u00e9 ou Insuffisant ?\u00a0<\/a>\u00a0 [3] Voir l\u2019article\u00a0Strat\u00e9gie de Couverture de Devises : Choisir son Ratio de Couverture<\/a><\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Pour plus d\u2019information sur la gestion du risque de change, veuillez consulter les articles suivants :\u00a0Gestion du Risque de Change : 5 Conseils pour l\u2019Am\u00e9liorer\u00a0<\/a>et\u00a0Banque du Canada \u2013 Gestion du risque de change<\/a>.<\/p>\r\n\r\n\r\n

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Les March\u00e9s Internationaux : Un Monde d\u2019Opportunit\u00e9s<\/h3>\r\n\r\n\r\n\r\n

D\u00e9velopper ses affaires \u00e0 l\u2019\u00e9tranger est source de croissance mais comporte des risques pour les PME. Il est d\u2019ailleurs complexe de suivre les impacts successifs des taux de change sur les performances anticip\u00e9es de l\u2019entreprise.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

D-Risk FX <\/a>offre aux PME des analyses de performance, de risques et de sc\u00e9narios de test, d\u00e9clin\u00e9es par march\u00e9, par devise et par ligne d\u2019affaires avec \u00e0 la cl\u00e9, une strat\u00e9gie de couverture sur-mesure et un suivi en temps r\u00e9el des performances anticip\u00e9es de l\u2019entreprise.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Gagnez en autonomie, automatisez vos processus et ainsi abordez vos march\u00e9s \u00e9trangers avec la s\u00e9curit\u00e9 d\u2019une strat\u00e9gie de gestion du risque de change claire et d\u2019un suivi \u00e0 la mesure de vos ambitions.<\/p>\r\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\u00ab\u00a0Des comparaisons d\u2019indicateurs tels que la rentabilit\u00e9 ou encore les gains\/pertes r\u00e9alis\u00e9s dus aux mouvements de change sur la base de 4 situations simul\u00e9es permettent de s\u2019assurer que la strat\u00e9gie mise en place saura \u00eatre effective au moment opportun.\u00a0\u00bb Votre Strat\u00e9gie De Gestion Du Risque De Change est-elle Suffisante en Cas d\u2019Impr\u00e9vu ? L\u2019incertitude politique […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":880,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"off","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[5],"tags":[],"class_list":["post-139","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-conseil-en-risque-de-change"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=139"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1657,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139\/revisions\/1657"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/880"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=139"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=139"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/d-riskfx.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=139"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}